Marshall is vooral bekend in de Angelsaksische wereld, voor haar rol in de serie 'Laverne & Shirley' in de jaren 1970. In 1986 maakte ze haar regiedebuut met 'Jumpin Jack Flash', met actrice Whoopie Goldberg.

Maar ze schreef vooral geschiedenis met de film 'Big' uit 1988, waarin Toms Hanks de hoofdrol vertolkte. Het was voor het eerst dat een film die gemaakt werd door een vrouw meer dan 100 miljoen dollar opbracht. Vier jaar later deed ze dat nog eens over met de honkbalfilm 'A League of Their Own', opnieuw met steracteur Tom Hanks.

In 1990 maakte ze nog het succesvolle 'Awakenings', met Robert De Niro en Robin Williams. Ze gaf Mark Wahlberg zijn eerste filmrol, in 1994 ('Renaissance Man').

Marshall stierf op 75-jarige leeftijd aan de gevolgen van diabetes.